Analyse 2022-2023 de Jeewan Patrimoine (Mutavie)

Lancé en 2016, Jeewan Patrimoine est le contrat d’assurance-vie multisupport multigestionnaire proposé par Mutavie, filiale d’assurance-vie de la MACIF. Jeewan Patrimoine peut être souscrit par tout un chacun, que l’on soit client sociétaire de la MACIF ou non.

Sur un marché de l’assurance-vie patrimoniale relativement saturé en termes d’offres, Jeewan Patrimoine se distingue par trois qualités principales :

• une relative simplicité globale, Jeewan Patrimoine n’étant pas rentré dans la surenchère du marché consistant à référencer :
  • plusieurs centaines d’unités de compte, dont la plupart d’entre elles inévitablement inconnues des conseillers financiers et potentiellement mal appréciées par les épargnants,
  • plusieurs dizaines de sociétés de gestion…
• une volonté de robustesse globale du produit, celui-ci étant destiné à permettre au client d’affronter des temps favorables sur les marchés financiers comme des périodes difficiles, à l’instar de ce qui se passe depuis début 2022 avec à la fois :
  • une explosion de l’inflation,
  • des marchés actions en baisse et incertains,
  • des taux d’intérêts ayant fortement remonté,
• une dimension « services » et « après-vente » se traduisant notamment :
  • par l’accès pour tous les clients de Jeewan Patrimoine aux services des conseillers patrimoniaux de Mutavie,
  • par la certification qualité de l’ensemble des processus de Mutavie, se traduisant concrètement pour les clients par des actes de gestion qui se dénouent de manière tracée et dans des délais courts.

Jeewan Patrimoine peut être souscrit à partir de 20 000 € de versement initial, la souscription pouvant être réalisée, le cas échéant, en transférant un contrat existant chez Mutavie atteignant ce montant d’encours (ce qui permet de préserver l’antériorité fiscale).

Le client peut ensuite alimenter son contrat :

• via des versements périodiques à partir de 100 € par mois,
• via des versements libres dès 1 000 €.

Principaux atouts de Jeewan Patrimoine

• Contrat proposant une offre de gestions financières complète malgré une volonté manifeste de Mutavie de privilégier une relative simplicité et lisibilité d’ensemble :
  • Gestion libre à la main de l’épargnant avec un libre accès au fonds en euros classique, une gamme de 23 unités de compte en architecture ouverte (13 sociétés) et 5 options de gestion financière paramétrables ;
  • Gestion horizon projet consistant en de la gestion pilotée à horizon, avec la possibilité pour le client de choisir une orientation de gestion parmi trois : prudent, équilibre, dynamique ;
  • Gestion sous mandat pilotée déléguée à la société de gestion Ofi AM, avec là aussi trois graduations en termes de niveau de prise de risque pour l’épargnant : prudent, équilibre, dynamique.
• Contrat bénéficiant d’un ensemble de services et de fonctionnalités sans facturation spécifique pour l’épargnant et/ou facturés à des niveaux concurrentiels, par exemple :
  • Accès par les clients aux services des conseillers patrimoniaux de Mutavie qui peuvent à la fois les conseiller dans leur gestion et les aider à réaliser des actes de gestion comme des arbitrages, des changements de mode de gestion financière, des rachats partiels…
  • Totale gratuité des arbitrages automatiques susceptibles de découler de l’activation par l’épargnant en gestion libre de tout ou partie des options de gestion financière proposées.
  • Existence d’une garantie plancher optionnelle tarifée de manière uniforme 0,08 % des encours du contrat du client, ce qui présente le double avantage :
    • de ne pas avoir un coût croissant avec l’âge du client,
    • de ne pas pénaliser encore plus un client lorsque certaines de ses unités de compte sont en situation de moins-values latentes (ce qui est le cas lorsque le coût de la garantie plancher varie en fonction du montant des capitaux sous risque).
• Qualité de la gamme de 23 unités de compte proposées par Jeewan Patrimoine en gestion libre attestée :
  • par l’identification par Good Value for Money de 11 supports « stars », soit 48 % d’entre eux,
  • par la qualification ESG de 17 unités de compte, soit 74 % d’entre elles,
  • par une absence de rotation des supports référencés au contrat au fil des années, ce qui signifie qu’ils sont intrinsèquement de qualité.
• Qualité de service de Mutavie qui bénéficie d’une gestion dont les processus sont certifiés et orientés vers les clients, tant en termes de fiabilité de la prestation délivrée que de rapidité de traitement. Possibilité, de ce fait, pour un épargnant de bénéficier d’un rachat partiel en quelques jours ouvrés, là où cela peut parfois mettre plusieurs semaines chez certains assureurs-vie.
• Existence fin 2021 d’une réserve de rendement d 5,43 % dans le fonds en euros classique du contrat sous la forme de provision pour participation aux bénéfices (PPB), ce qui va faciliter pour Mutavie une gestion progressive de la remontée des taux d’intérêt.

Principaux inconvénients de Jeewan Patrimoine

• Absence de mandat externe au Groupe MACIF en gestion sous mandat pilotée, les trois offres graduelles proposées étant gérées par Ofi AM.
• Absence de multi-poches, c’est-à-dire de possibilité pour un épargnant au sein de son contrat Jeewan Patrimoine, d’avoir par exemple, une partie de son épargne en gestion libre à sa main et une autre en gestion sous mandat pilotée.
• Absence de SCPI et de SCi dans la gamme d’unités de compte proposées au contrat. Proposition par Jeewan Patrimoine uniquement de l’OPCI Amundi Opcimmo P bénéficiant d’une bonne combinaison volatilité x performance.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money