Analyse 2022-2023 d'Asac Fapes PER

Comme son nom le laisse entendre, Asac Fapes PER est le plan d’épargne retraite individuel lancé par l’Association Asac Fapes. Construit avec l’assureur-vie Spirica bénéficiant d’un réel savoir-faire en matière d’innovation et de solutions patrimoniales, Asac Fapes PER conjugue les qualités :

• d’Asac Fapes en termes de politique de tarification tirée vers le bas et de recherche de solutions dans l’intérêt de ses adhérents d’une part,
• de Spirica en termes d’importance et de souplesse des fonctionnalités du contrat, de largeur et de qualité de la gamme d’unités de compte, et de proposition de supports innovants.

Asac Fapes PER propose trois modes de gestion financière à l’épargnant :

• de la gestion libre, ne donnant lieu à aucune facturation additionnelle pour le client au-delà des frais sur les encours en UC (0,50 %) et des frais propres à chaque support d’investissement comme dans tout contrat d’assurance-vie ou PER Individuel,
• de la gestion pilotée à horizon, sans aucun frais en sus non plus, avec une grille d’investissement propre à chacun des trois profils (prudent, équilibré, dynamique) dans les supports suivants :
  • la SC Tangram gérée par Amundi Immobilier
  • la SCI Capimmo gérée par Primonial REIM,
  • le FCPR Ardian Multi Stratégies,
  • Comgest Monde, fonds positionné sur des actions de grandes entreprises internationales de croissance ,
  • Active Allocation Risk Budget One, fonds de gestion flexible géré par Acer Finance,
  • le fonds Euro PER Nouvelle Génération de Sprica, fonds en euros à garantie partielle du capital de 98 % par an,
• de la gestion sous mandat collective déléguée à Ofi AM et donnant lieu à une majoration des frais annuels de gestion sur les unités de compte de 0,26 %.

Principaux atouts d’Asac Fapes PER

• Contrat bénéficiant de frais particulièrement bas en faveur de l’adhérent, en soulignant en outre l’importance de frais maîtrisés sur une longue période d’investissement comme la préparation à la retraite :
  • Absence de frais à l’entrée sur les versements : 0 %
  • Frais annuels de gestion sur les encours en unités de compte abaissés à 0,50 %
  • Absence de frais d’arbitrage à l’initiative de l’épargnant en gestion libre…
• Qualité de la gamme de 313 unités de compte patrimoniales (102 sociétés de gestion) proposées en gestion libre. Le benchmark de la performance financière de cette gamme par rapport à la base de données constituée par Good Value for Money met en évidence une surperformance financière :
  • de + 1,89 % par an en moyenne sur les trois dernières années (période 2019-2021),
  • de + 1,57 % par an en moyenne sur les cinq dernières années (période 2017-2021).
• Possibilité pour l’épargnant d’investir dans des supports financiers de nouvelle génération, au-delà de la gamme d’unités de compte patrimoniales classiques proposées au contrat, avec notamment :
  • 40 supports indiciels (trackers ou ETF),
  • 18 SCPI, 12 OPCI, 6 SCI / SC / SCP,
  • 114 titres vifs (actions en direct),
  • 5 fonds de private equity (actions en direct).
• Large panel d’offres de gestion financière à disposition de l’épargnant, celui-ci pouvant en outre les associer dans son contrat par le biais du multi-poches :
  • Gestion libre avec plus de 500 supports au global et 4 options financières d’arbitrage automatique,
  • Gestion pilotée à horizon avec les trois niveaux de prise de risque financier prévus par la réglementation : prudent, équilibré, dynamique,
  • Gestion sous mandat collective déléguée à Ofi AM avec trois styles de gestion proposés :
    • Equilibre : Horizon de placement minimum conseillé de 3 ans avec un investissement moyen en actions de 37,5 %,
    • Tendances d’avenir : Horizon de placement minimum conseillé de 8 ans avec un investissement sur les marchés d’actions internationales dans des entreprises contribuant à la transition énergétique, technologique ou démographique,
    • Carte blanche : Horizon de placement minimum conseillé de 5 ans avec un mixte entre des UC actions entre 35 % et 90 % selon les périodes et des UC de type monétaire et/ou obligataires notamment.
• Contrat intégrant deux offres d’investissement innovantes développées par Spirica en réponse aux nécessaires évolutions du fonds en euros classique :
  • le fonds Euro PER Nouvelle Génération, fonds en euros à garantie annuelle abaissée à 98 % afin de permettre à l’assureur de diversifier davantage les actifs en vue d’un rendement financier accru,
  • le fonds interne Croissance Allocation Long Terme (ALT) permettant à l’épargnant de placer une somme d’argent à horizon de 8 années avec une garantie à l’échéance de 80 % des sommes investies nettes de frais, l’intérêt du dispositif étant là aussi d’aller chercher davantage de performance grâce à une diversification plus large et pilotée des actifs.

Principaux inconvénients d’Asac Fapes PER

• Montant minimum de versement à la souscription du contrat de 500 €, en étant toutefois conscient de la richesse fonctionnelle et de solutions de placement du produit.
• Absence en gestion libre, d’option financière de rééquilibrage périodique de l’épargne (par exemple : une fois tous les six mois) par rapport à une allocation de référence définie par l’épargnant.
• Montant minimum d’arbitrage en gestion libre de 500 €, en rappelant néanmoins que tous les arbitrages sont gratuits.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money