Analyse 2021 de La Médicale PERennité

La Médicale PERennité est le plan d’épargne retraite individuel (PER In) conçu par La Médicale en partenariat avec l’assureur-vie Spirica pour son réseau d’agents généraux spécialisés sur la clientèle des professionnels libéraux.

L’orientation prise par La Médicale et Sprica lors de la construction de La Médicale PERennité est clairement patrimoniale :

• En gestion libre, l’adhérent accède notamment à une gamme de 120 unités de compte patrimoniales issues de 54 sociétés de gestion de référence du marché. On y trouve notamment bon nombre de supports « stars » :
  • Haas Croissance Europe C (Haas Gestion),
  • Happy @ Work (Ecofi),
  • Renaissance Europe C (Comgest)…
• Au-delà de ces unités de compte patrimoniales, le contrat propose également à l’investissement :
  • 5 SCPI : Edsissimo (Amundi), PFO2 (Perial AM), Primovie (Primonial REIM)…
  • 3 SC / SCI : Capimmo (Primonial REIM), Multimmo (La Française), Tangram (Amundi),
  • 9 OPCI : Dynapierre (SwissLife), Immobilier 21 AC (Gestion 21), Preimium B (Primonial REIM)…
  • 1 FCPR : Ardian Multi Stratégies.
• Trois options d’arbitrage automatique hautement paramétrables peuvent être activées en gestion libre, sur tout ou partie des unités de compte dans lesquelles le client a investi :
  • la sécurisation des plus-values,
  • la limitation des moins-values relatives,
  • l’investissement progressif.
• Un adhérent qui souhaiterait déléguer la gestion financière de tout ou partie de son épargne peut opter pour l’une des trois offres de gestion sous mandat collective (gestion pilotée) construites avec la fintech Active Asset Allocation (AAA) :
  • Profil « prudent » AAA - RA Piano :  Moyenne de 20 % d’investissement en actions pour un horizon de placement de 3 années,
  • Profil « équilibré » AAA - RA Mezzo :  Moyenne de 40 % d’investissement en actions pour un horizon de placement de 4 années,
  • Profil « dynamique » AAA - RA Forte :  Moyenne de 55 % d’investissement en actions pour un horizon de placement de 5 années.

En cohérence avec la situation des taux d’intérêts, les versements dans le fonds en euros du contrat, le Fonds Euro PER Nouvelle Génération, sont assujettis à un investissement au minimum à 25 % en unités de compte.

Parmi les supports d’investissement proposés, La Médicale PERennité propose un « Support Croissance Allocation Long Terme » original et fonctionnant selon les principes suivants :

• Ce n’est pas un fonds eurocroissance.
• Une génération du fonds est lancée chaque année avec un horizon de 8 années. Concrètement, un adhérent versant dans le fonds en 2021 verra son investissement se dénouer au 31 décembre 2029.
• Chaque génération du fonds donne lieu à la création d’un actif cantonné géré de manière totalement compartimentée par Spirica. L’objectif de ce fonctionnement est d’obtenir une performance financière à l’échéance supérieure à ce qu’aurait donné un fonds en euros sur la période.
• Chaque investissement sur le support permet d’acquérir des parts de provision de diversification.
• L’épargnant peut désinvestir avant l’échéance du fonds, en revendant alors à la valeur courante.
• La garantie du capital à l’échéance de 8 années est de 80 % des sommes versées nettes de frais, sous réserve de ne procéder à aucun désinvestissement sur le support durant la période.

Principaux atouts de La Médicale PERennité

• PER Individuel intégrant des solutions d’investissement adaptées au contexte financier, avec notamment un fonds en euros à garantie partielle du capital (garantie en capital de 98 % nette des frais de gestion annuels de 2 % maximum) et une large gamme de supports financiers dont des SCPI, des trackers et un fonds permettant d’investir dans du non coté (FCPR).
• Large palette de solutions financières d’investissement, en sachant qu’elles peuvent en outre être assemblées par le client au sein d’un même contrat, avec respectivement de la gestion libre, de la gestion pilotée à horizon et de la gestion pilotée avec la fintech AAA.
• Qualité de la gamme d’unités de compte patrimoniales proposées, Good Value for Money notant une surperformance financière de celle-ci par rapport à son benchmark à la fois sur le dernier exercice (2021), les trois derniers (2018-2021), les cinq derniers (2016-2021).
• Possibilité de souscrire le contrat dès 100 € de versement initial, sous réserve de mettre en place des versements libres programmés d’au moins 100 € par mois.
• Gratuité des arbitrages réalisés par l’adhérent via son extranet dans le cadre de la gestion libre.

Principaux inconvénients de La Médicale PERennité

• Montant minimum de 500 € pour réaliser un versement libre, en notant toutefois que l’adhérent peut alimenter son contrat via des versements programmés dès 100 € par mois.
• Frais supplémentaires en cas d’option pour la gestion pilotée réalisée par Active Asset Allocation (AAA), avec une majoration de 0,60 % des frais annuels de gestion pour les unités de compte concernées.
• Facturation à hauteur de 0,60 % des sommes transférées par l’épargnant à compter du 2^ème arbitrage par année civile, dans le cas d’un arbitrage consistant à changer de mode de gestion financière, les arbitrages réalisés en ligne étant quant à eux totalement gratuits.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money