Analyse 2021-2022 du PER Individuel Intencial Liberalys Retraite (ILR)

Intencial Libéralys Retraite (ILR) est un plan d’épargne retraite individuel (PER In) conçu par Intencial Patrimoine pour ses conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) et partenaires distributeurs.

C’est un produit à forte dimension patrimoniale, en réponse aux attentes de son réseau de distribution et du profil de ses clients. Intencial Libéralys Patrimoine propose ainsi trois modes de gestion financière de base, avec deux gammes de supports financiers (UC) au choix pour deux d’entre eux :

• Gestion par horizon avec les 3 graduations prévues par la loi Pacte : Prudent, Equilibre, Dynamique,
• Gestion libre avec :
  • au choix une gamme d’UC classique (330 supports) ou une gamme « clean share » (100 supports),
  • la possibilité également d’activer l’une ou plusieurs des trois options d’arbitrages programmés :
    • le lissage des investissements,
    • l’écrêtage des plus-values latentes sur des UC au choix,
    • l’arrêt des moins-values relatives sur des UC au choix également,
• Gestion déléguée (« gestion sous mandat ») par le client à son conseiller avec là aussi la possibilité de choisir entre les deux mêmes gammes de supports.

ILR est un PER Individuel relativement accessible, le client pouvant le souscrire à partir d’un versement initial de 500 €, sous réserve de la mise en place de versements programmés (VP), ce qui est possible dès 50 € par mois. De même, les versements libres (VL) sont possibles dès 150 €.

Pour un adhérent souhait dénouer son contrat en retraite à l’issue de la période de capitalisation, l’offre de rentes proposée par ILR présente bon nombre d’atouts :

• la gamme de rentes à disposition du client est particulièrement large, avec :
  • de la rente viagère simple,
  • de la rente viagère avec annuités garanties,
  • de la rente viagère réversible à 60 % ou 100 %,
  • de la rente viagère réversible avec annuités garanties,
  • de la rente viagère par palier :
    • Taux de progression de - 25 % à + 25 %
    • Palier de 3 ans ou 5 ans
  • de la rente viagère par palier réversible,
• les frais sur arrérages de rente sont limités à 1,50 % (alors que le marché se situe bien souvent à 3,00 %),
• les frais de gestion du fonds de rente sont limités à 0,75 %.

Principaux atouts d’Intencial Libéralys Retraite (ILR)

• Large palette de solutions de gestion financière proposées à l’épargnant et à son conseiller financier :
  • Gestion par horizon conforme à la loi Pacte,
  • Gestion libre à la main de l’adhérent avec la possible mise en place d’options d’arbitrage automatique,
  • Gestion sous mandat avec une délégation de gestion par le client à son conseiller.
• Identification par Good Value for Money au sein de la gamme de 330 unités de compte « classiques » proposée par défaut par Intencial Libéralys Retraite de 60 supports « stars » au regard de ses propres critères de qualification.
• Diversité et largeur de l’offre de supports immobiliers, en soulignant que cette classe d’actifs est particulièrement cohérente et adaptée à une épargne retraite :
  • 18 SCPI : Primopierre (TDVM 2020 de 5,04 %), Primovie (TDVM 2020 de 4,50 %)…
  • 5 SCI / SC : SCI ViaGénérations (performance 2020 de 6,81 %)…
  • 6 OPCI : Silver Génération (performance 2020 de 3,52 %)…
• Proposition en option d’une gamme de 100 supports (unités de compte) ne donnant lieu au versement d’aucune rétrocession de la part des sociétés de gestion d’actifs (parts « clean share »), ce qui permet à la fois :
  • une totale transparence des flux financiers entre les sociétés de gestion d’actifs, les distributeurs (CGPI) et l’assureur (Apicil Epargne),
  • une absence totale de potentiel conflit d’intérêt dans la recommandation d’unités de compte par le conseiller financier à son client, l’intermédiaire percevant un niveau de commissionnement fixe.
• Existence, au sein de la gamme de 100 supports « clean share » proposée en option de 10 trackers (supports indiciels ou ETF) permettant à l’épargnant de bénéficier à la fois :
  • d’UC dont les frais de gestion internes sont particulièrement bas, à savoir 0,35 % en moyenne,
  • de supports d’investissement apportant la garantie de réplication d’un indice financier, par exemple :
    • le CAC 40 avec Lyxor CAC 40 (DR) UCITS ETF Dis EUR,
    • l’Euro Stoxx 50 avec Lyxor Euro Stoxx 50 (DR) UCITS ETF Acc EUR,
    • le MSCI World avec Lyxor MSCI World UCITS ETF Dis EUR.

Principaux inconvénients d’Intencial Libéralys Retraite (ILR)

• Faiblesse du taux servi sur le fonds en euros du contrat en 2020, avec un taux de base (net de frais et brut de prélèvements sociaux) de 0,85 % pouvant monter jusqu’à 1,45 % pour les contrats détenant plus de 50 % d’unités de compte. Notons toutefois que dans la pratique, bon nombre de plans d’épargne retraite individuels ont des taux d’unités de compte de 50 % voire au-delà en raison de la perspective d’investissement inhérente à une épargne en vue de la retraite.
• Contrainte d’investissement au minimum à 40 % en unités de compte pour tout versement dans le fonds en euros, ce point devant là aussi être relativisé dans la perspective d’un investissement pour la retraite.
• Montant total des frais sur encours susceptible de s’appliquer sur les investissements en unités de compte pouvant s’élever en fonction du schéma de gestion financière retenu par le client.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money