Analyse 2020 de Darjeeling (Placement-direct)

Lancé début 2009 par Placement-direct.fr, Darjeeling est un contrat d’assurance-vie en ligne multisupport multigestionnaire bénéficiant de bon nombre de superlatifs :

• un niveau global de frais supportés par l’épargnant exceptionnellement bas :
  • 0 % de frais d’entrée sur les versements,
  • 0,60 % de frais de gestion sur le support en euros (actif général de SwissLife Assurance et Patrimoine),
  • 0,60 % de frais de gestion sur les unités de compte,
  • 0 % de frais d’arbitrage,
  • Totale gratuité des options de gestion financière éventuellement activées sur le contrat,
  • Facturation de la gestion sous mandat (intitulée gestion déléguée) à hauteur de 0,40 % des encours concernés en unités de compte,
• une accessibilité particulièrement avantageuse, tant au niveau des versements que des opérations de gestion :
  • Versement minimum à la souscription : 100 €
  • Versement libre minimum : 50 €
  • Versement mensuel périodique minimum : 50 €
  • Rachat partiel minimum : 100 €
  • Solde minimum à laisser sur le contrat après un rachat partiel : 100 €
• une gamme de supports financiers extrêmement large :
  • 900 unités de compte patrimoniales émanant de 150 sociétés de gestion
  • 21 supports immobiliers dont 13 SCPI, 3 SC / SCI et 5 OPCI
  • 60 trackers (supports indiciels)
• une large palette de solutions de gestion financière :
  • Gestion libre
  • Gestion libre avec possible activation de tout ou partie des options de gestion financière proposées au contrat
  • Gestion conseillée (entièrement gratuite) permettant à l’épargnant de recevoir régulièrement (via SMS ou email) des conseils de réallocation de son épargne en fonction d’un profil de risque.
  • Gestion sous mandat avec 8 schémas proposés par SwissLife Gestion Privée.

Darjeeling est un contrat de nature individuelle, ce qui est un facteur sécurisant pour l’épargnant dans un contexte où bon nombre de compagnies d’assurance-vie ont tendance à durcir les conditions de leurs contrats. L’assureur de Darjeeling est SwissLife Assurance et Patrimoine, qui est également actionnaire de Placement-direct.fr

Au regard des caractéristiques présentement énoncées concernant Darjeeling, le conseil de Good Value for Money est de souscrire le contrat, ne serait-ce que pour prendre date, en versant le montant minimum exigé de 100 € seulement. Cela permet de disposer d’un cadre d’épargne particulièrement favorable et peu coûteux pour le jour où une grosse rentrée d’argent (de type : héritage, revente d’un bien immobilier) surviendrait.

Principaux atouts de Darjeeling

• Possibilité pour un épargnant de se constituer un capital dans le cadre fiscal de l’assurance-vie en bénéficiant d’une compétitivité tarifaire hors-norme par rapport aux pratiques du secteur. Pour un client qui opterait pour un investissement dans des supports indiciels (trackers), les frais annuels (directs et indirects) payés ne sont que de 0,95 % au global dont 0,60 % de frais sur encours en unités de compte et 0,35 % de frais intrinsèques aux trackers.
• Très grande accessibilité de Darjeeling, tant au niveau des versements que des opérations de gestion. Possibilité de souscrire le contrat à partir d’un versement initial de 100 € seulement, puis de réaliser des versements libres ou des versements mensuels programmés dès 50 €. Le tout, sans aucun frais prélevé à l’entrée.
• Très large palette de supports financiers patrimoniaux proposés par Darjeeling à l’épargnant. Identification par Good Value for Money au sein de cette gamme de 135 supports « stars » selon ses critères de notation propres, dont 50 supports sortant particulièrement du lot.
• Possibilité pour un épargnant de mettre tout ou partie de son épargne en gestion pilotée. Proposition à cette fin par le contrat de 8 schémas de gestion pris en charge par SwissLife Gestion Privée, parmi lesquels six gestions graduelles en termes d’exposition en risque (de 5 % à 20 % de volatilité maximale), une gestion investie à 100 % en trackers et une gestion orientée sur l’investissement responsable (ISR).
• Absence totale de contrainte d’investissement dans le fonds en euros du contrat, ce qui est désormais rare sur le marché français de l’assurance-vie, la seule contrepartie pour l’épargnant étant d’accepter, le cas échéant, un taux de participation aux bénéfices (PB) désormais relativement bas. Mais c’est le coût de la sécurité.

Principaux inconvénients de Darjeeling

• Existence au sein de la très large gamme d’unités de compte (980 UC au global) d’un certain nombre de supports de moindre qualité (entre 5 et 10 %), cette situation étant relativement inévitable lorsqu’il y a autant d’UC. Le simple conseil de Good Value for Money est de vérifier la qualité d’un support avant de le sélectionner le cas échéant.
• Coût relativement élevé de la garantie plancher optionnelle applicable en cas de situation de moins-value au décès. La recommandation de Good Value for Money est de bien peser le coût de cette garantie optionnelle au regard du niveau de risque (et de perte) accepté par l’épargnant pour ses bénéficiaires.
• Contrôle uniquement une fois par semaine (en l’occurrence le dernier jour ouvré de chaque semaine) des options de gestion financière éventuellement activées par l’épargnant. Si cela n’est pas gênant pour le rééquilibrage de l’épargne ou l’investissement progressif, cela peut le devenir en cas de forte volatilité des cours pour les options d’écrêtage de plus-values et de stop-loss à la baisse.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money