Analyse 2020-2021 du PER Individuel Version Absolue Retraite (UAF Life Patrimoine)

Monté par deux spécialistes de la gestion de patrimoine, à savoir :

• la plateforme UAF Life Patrimoine dédiée à la distribution via des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI),
• l’assureur-vie Spirica spécialisé sur la création de contrats d’assurance-vie patrimoniaux et innovants,

le nouveau plan d’épargne retraite (PER) individuel Version Absolue Retraite combine assez logiquement :

• les caractéristiques et le cadre légal du PER d’une part,
• la richesse et la sophistication de la gestion de patrimoniale d’autre part.

Concrètement, Version Absolue Retraite est architecturé autour de trois modes de gestion financière, susceptibles d’être assemblés par l’épargnant au sein de son contrat :

• de la gestion par horizon (mode de gestion par défaut pour l’épargnant au regard de la loi Pacte), avec la proposition des trois graduations prévues par le cadre légal :
  • Prudente,
  • Equilibre,
  • Dynamique,
• de la gestion libre, avec toute la richesse usuelle à la fois de supports financiers et de fonctionnalités d’UAF Life Patrimoine :
  • 685 unités de compte proposées au global, dont 500 UC patrimoniales « classiques » issues de 135 sociétés de gestion,
  • 3 options de gestion financière bénéficiant d’un contrôle d’exécution au jour le jour :
    • Investissement progressif (à partir de 150 € par mois à investir)
    • Sécurisation des plus-values latentes (à partir de 5 % par support),
    • Stop-loss (à partir de 5 % de baisse par support),
• de la gestion sous mandat collective, avec :
  • 3 mandats gérés par Active Asset Allocation (AAA),
  • une facturation additionnelle de 0,80 % pour les unités de compte concernées.

Concernant l’offre de fonds en euros, UAF Life Patrimoine a choisi de ne pas proposer de fonds en euros classique au regard de la situation des taux d’intérêts avec une obligation d’Etat à 10 ans (OAT) durablement installée en territoire négatif. Aussi, Version absolue Retraite propose un fonds en euros à garantie partielle du capital, en l’occurrence 97,7 % par an.

Ce schéma vise à faire monter la part des actifs de diversification dans ce fonds de 20 % usuellement pour un fonds en euros classique à 30 % en l’occurrence.

Principaux atouts du PER Individuel Version Absolue Retraite

• Offre de deux fonds en euros de nouvelle génération adaptés à l’environnement financier et relativement lisibles pour l’épargnant :
  • un fonds en euros à garantie partielle, le Fonds Euro PER Nouvelle Génération limitant la garantie annuelle du capital à 97,3 % afin de pouvoir diversifier davantage les actifs pour aller chercher de la performance,
  • un fonds eurocroissance, Support Croissance Allocation Long Terme, fonctionnant sur le principe simple :
    • d’une garantie de 80 % du capital à une échéance de 8 ans,
    • du lancement en conséquence chaque année d’une nouvelle génération du fonds avec ces mêmes caractéristiques.
• Possibilité pour l’épargnant d’accéder à des supports financiers (UC) bénéficiant de frais de gestion réduits avec :
  • 23 supports indiciels (« trackers » ou ETF),
  • 111 titres vifs : actions françaises, européennes et américaines.
• Intégration dans la gamme d’unités de compte, au-delà des 500 UC patrimoniales « classiques » :
  • de 4 FCPR permettant d’investir dans du non coté (« private equity ») :
    • Ardian Multi Stratégies,
    • Idinvest Private Value Europe,
    • Isatis Capital Vie et Retraite,
    • NextStage Croissance.
  • d’une large gamme de supports immobiliers avec :
    • 11 OPCI,
    • 3 SCI et SC,
    • 18 SCPI.
• Proposition de trois offres de gestion sous mandat collective (appelée « gestion pilotée ») permettant à un épargnant de déléguer tout ou partie de la gestion financière de son épargne à une société de gestion spécialisée, Active Asset Allocation (AAA).
• Solidité de la plateforme UAF Life Patrimoine et de son assureur de référence, Spirica, en matière de conception et de gestion de solutions patrimoniales.

Principaux inconvénients du PER Individuel Version Absolue Retraite

• Niveau relativement élevé d’accessibilité du contrat, avec respectivement :
  • un montant minimum de versement à la souscription de 500 €,
  • un montant minimum de versement libre de 500 €.
• Absence d’arbitrage gratuit pour l’épargnant en gestion libre.
• Absence de garanties optionnelles de prévoyance susceptibles d’être proposées à des indépendants (TNS), en particulier :
  • une garantie d’exonération de paiement des cotisations en cas d’incapacité ou d’invalidité,
  • une garantie de bonne fin en cas de décès avant de départ à la retraite.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money