Analyse 2020-2021 de NetLife 2 (UAF Life Patrimoine)

Lancé en septembre 2020, NetLife 2 est un contrat à destination des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) proposé par la plateforme UAF Life Patrimoine en partenariat avec l’assureur Spirica, dont les caractéristiques contrastent assez nettement avec la pratique du marché en la matière :

• La souscription et la gestion du contrat se font intégralement en ligne, ce qui positionne NetLife 2 à mi-chemln entre l’univers des contrats Internet et celui des contrats de CGPI.
• En conformité avec la pratique du marché en matière de contrats Internet, NetLife 2 ne facture aucun frais d’entrée sur les versements. C’est un vrai plus pour l’épargnant, la pratique des contrats distribués par des CGPI étant de facturer des frais d’entrée au titre du conseil apporté par le conseiller.
• En gestion libre, NetLife 2 propose notamment une gamme de titres vifs (actions de sociétés en direct) et de trackers (supports indiciels) sans aucun frais de gestion additionnel sur les encours en unités de compte concernés. C’est également un décalage par rapport à la pratique usuelle des contrats de CGPI consistant à ne proposer que des supports patrimoniaux dont les rétrocessions permettent notamment de rémunérer le travail de suivi de ses clients par le conseiller.
• Notons également des frais de gestion annuels sur les encours en unités de compte limités à 0,70 % par an en gestion libre. A titre de comparaison, la pratique des contrats de CGPI est davantage de facturer des frais annuels sur UC situés entre 0,90 % et 1,20 %.

NetLife 2 propose deux modes de gestion financière qui peuvent parfaitement être mixés par le client au sein de son contrat :

• de la gestion libre classique avec :
  • 500 unités de compte patrimoniales classiques issues de près de 138 sociétés de gestion de référence en la matière, dont (selon la nomenclature du référentiel Good Value for Money) :
    • 265 gestions actions,
    • 69 gestions flexibles,
    • 68 gestions profilées,
    • 77 gestions obligataires…
  • 21 supports indiciels (trackers),
  • 37 supports immobiliers parmi lesquels :
    • 20 SCPI,
    • 4 SCI, SC, SCP,
    • 13 OPCI,
  • 111 titres vifs (actions de sociétés cotées en direct)
  • 3 fonds de private equity (FCPR) :
    • NextStage Croissance,
    • Isatis Capital Vie & Retraite,
    • Idinvest Private Value Europe 3 C
• de la gestion pilotée, avec trois mandats externes au choix :
  • Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM),
  • Active Asset Allocation (AAA),
  • Haas Gestion.

En termes d’accessibilité, NetLife 2 peut être souscrit à partir de 1 000 € de versement initial. Les versements libres sont ensuite possibles à partir de 500 € et les versements mensuels programmés à partir de 150 €.

Principaux atouts de NetLife 2

• Absence de frais à l’entrée sur les versements : 0 %. Totale gratuité également des arbitrages en ligne passés par l’épargnant, sans aucune limitation en nombre dans l’année, sous réserve de respecter un montant minimum de 150 € par arbitrage.
• Intégration au sein de la gamme d’unités de compte en gestion libre de 111 titres vifs (actions de sociétés cotées en direct) et de 21 supports indiciels (trackers ou ETF).
• Qualité de la gamme de 500 supports patrimoniaux classiques proposés en gestion libre, Good Value for Money ayant mesuré une surperformance annuelle moyenne par rapport au benchmark de marché :
  • de + 0,45 % par an au cours des trois dernières années (période 2017-2019),
  • de + 0,66 % par an au cours des cinq dernières années (période 2015-2019).
• Possibilité pour l’épargnant de mixer au sein de son contrat :
  • à la fois une poche en gestion libre à sa main,
  • avec une ou plusieurs poches en gestion pilotée, la seule exigence de NetLife 2 étant d’avoir au minimum 1 000 € au sein de chacune de ces poches.
• Accès possible pour l’épargnant en gestion libre aux deux fonds en euros proposés par NetLife 2, en sachant qu’ils ont été conçus pour être adaptés à la donne financière actuelle caractérisée par des taux d’intérêts négatifs à 10 ans pour les obligations de l’Etat Français :
  • le fonds Euro Nouvelle Génération, qui est un fonds en euros à garantie partielle, en l’occurrence 98 % par an,
  • le fonds Croissance Allocation Long Terme, qui est un fonds eurocroissance fonctionnant sur un principe relativement simple et lisible pour l’épargnant consistant pour UAF Life Patrimoine à lancer chaque année une nouvelle génération (cantonnée) du fonds garantie à hauteur de 80 % à échéance de 8 années.

Principaux inconvénients de NetLife 2

• Investissement sur les deux fonds en euros du contrat soumise à un investissement d’au minimum 25 % en unités de compte. Plafonnement du montant total susceptible d’être versé par un même épargnant dans les fonds en euros à 2 000 000 € au global.
• Facturation des offres de gestion pilotée à hauteur de 0,80 % de frais de gestion additionnels sur les encours en unités de compte concernés.
• Facturation relativement élevée de la garantie plancher en cas de décès de l’épargnant, en notant également que celle-ci est limitée à 300 000 € de garantie et qu’elle s’arrête au 75^ème anniversaire de l’assuré.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money