Analyse 2020-2021 de Conservateur Helios Patrimoine (CHP)

Conservateur Helios Patrimoine (CHP) est l’un des deux contrats patrimoniaux du groupe d’assurance Le Conservateur. C’est un produit accessible pour l’épargnant dès 1 000 € de versement initial à la souscription structuré de manière relativement simple et lisible pour l’épargnant, ce qui est un vrai point différenviant dans un contexte de marché où les contrats patrimoniaux deviennent de plus en plus complexes, voire parfois « usines à gaz ».

Alors que les opérateurs ne cessent d’ajouter de nouveaux modes de gestion au sein des contrats d’assurance-vie (gestion sous mandat, gestion conseillée, gestion pilotée, gestion profilée…),  Conservateur Helios Patrimoine se limite à de la gestion libre, c’est-à-dire au mode de gestion le plus simple et le plus connu de l’épargnant :

• « Je décide de mon allocation entre le fonds en euros sécurisé et des unités de compte »
• « Je choisis mes unités de compte en fonction de mon horizon de placement et de mon appétence au risque »
• « Je suis l’évolution de mon épargne, la valeur de mes unités de compte et réalise des arbitrages et des réallocations de mon épargne lorsque cela fait sens »

Concernant le fonds en euros, Conservateur Helios Patrimoine n’en propose qu’un seul :

• C’est un fonds en euros classique.
• La garantie du capital est nette de l’ensemble des frais de gestion sur encours et des prélèvements sociaux et fiscaux.
• C’est le fonds en euro historique du Conservateur régulièrement reconnu comme délivrant des performances positionnées dans le haut de la fourchette du marché.
• L’accès au fonds est libre et sans contrainte pour l’épargnant, en sachant que le taux servi comporte désormais une règle de bonus. A titre d’exemple en 2019 :
  • Le taux minimum servi a été de 1,10 %.
  • Pour un épargnant ayant au minimum 150 000 € d’encours et ayant investi au minimum à 70 % en unités de compte, le taux servi s’est élevé à 2,90 %, soit 1,80 % de mieux que le taux plancher.

Concernant les unités de compte, Conservateur Helios Patrimoine propose une gamme de 59 supports patrimoniaux émanant de 16 sociétés de gestion de référence du marché :

• 80 % des UC sont issues de gérants externes au Groupe Le Conservateur.
• 60 % des UC ont une note Morningstar d’au minimum 3 Etoiles.
• 72 % des UC bénéficient d’au minimum 3 Globes Morningstar.

En fonction de ses propres critères de qualification, Good Value for Money a identifié les 11 unités de compte (UC) « stars » suivantes, en sachant que les performances passées ne préjugent bien évidemment pas des performances futures :

• Actions France
  • Oddo BHF Avenir CR-EUR (Oddo BHF AM)
• Actions Europe
  • Conservateur Unisic C (Palatine AM)
  • Echiquier Agenor Mid Cap Europe A (La Financière de l’Echiquier)
  • Oddo BHF Avenir Europe CR-EUR (Oddo BHF AM)
  • Ofi Actions Euro C (Ofi AM)
• Actions Pays Emergents
  • Magellan C (Comgest AM)
• Actions BRICS
  • Edmond de Rothschild India A (Edmond de Rothschild AM)
• Actions Infrastructures
  • DNCA Invest Beyond Infrastructures & Transition Class B shares EUR (DNCA Finance)
• Gestion flexible
  • Echiquier Positive Impact A (La Financière de l’Echiquier)
  • R-co Valor C EUR (Rothschild & Cie Gestion)
• Gestion profilée prudente
  • Eurose C (DNCA Finance)

Principaux atouts de Conservateur Helios Patrimoine (CHP)

• Accès sans aucune contrainte, ni de maximum de versement, ni de pourcentage minimum d’investissement en unités de compte au fonds en euros du contrat.
• Identification par Good Value for Money d’une dizaine d’unités de compte « stars » parmi les supports proposés, ces UC permettant de couvrir plusieurs classes d’actifs et émanant de plusieurs sociétés de gestion de référence du marché.
• Bonne accessibilité du produit avec un seuil de versement initial à 1 000 €, puis la possibilité de mettre en place des versements périodiques à partir de 60 € par mois.
• Contrat ayant su rester relativement simple et lisible pour l’épargnant avec des conditions générales tenant en 6 pages seulement.
• Contrat de nature individuelle, ce qui sécurise l’épargnant vis-à-vis des éventuelles évolutions des conditions générales.

Principaux inconvénients de Conservateur Helios Patrimoine (CHP)

• Absence d’arbitrage gratuit. Facturation des arbitrages à hauteur de 1,50 % des sommes transférées.
• Absence de garantie plancher optionnelle permettant aux épargnants qui le souhaitent de sécuriser vis-à-vis de leurs bénéficiaires les sommes investies dans des unités de compte.
• Abaissement en 2019 du taux plancher servi sur le fonds en euros, à savoir 1,10 %, en notant toutefois :
  • que le mécanisme de bonus permet de monter jusqu’à 2,90 %, selon l’encours du contrat et le taux d’unités de compte,
  • que l’accès au fonds en euros du contrat est totalement libre et sans contrainte, ce qui est désormais rare sur le marché de l’assurance-vie.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money